Inalsa comenzó a capitalizarse con la venta de 6.000 acciones

Industrializadora de Aire Líquido SA (Inalsa) comenzó con el proyecto de instalación de su planta de argón, nitrógeno y oxígeno con la oferta a “inversores pequeños” del 60% de su paquete accionario, 6.000 acciones, cuyo rendimiento anual será del 25%.

Cada paquete está compuesto por tres acciones y se comercializa a un precio de $us 3.000, lo que hace una oferta total de $us 6 millones. Los interesados pueden adquirir hasta 20 paquetes ($us 60.000).

“Financiarse a través de un banco requiere de un proceso un poco más largo”, justificó Enrique Galindo, socio propietario de AutoMundo y miembro del directorio de Inalsa.

PLAN. “Vamos por buen camino, hay gente muy interesada”, dijo el gerente Comercial de Inalsa, Horacio Araujo, quien agregó que una vez vendidos los 2.000 paquetes no se emitirán más acciones.

Galindo explicó que si la primera fase de capitalización no logra su objetivo se pasará a una segunda que contempla la apertura de la empresa a socios “intermedios” y la venta de acciones de entre $us 100.000 y 150.000. La tercera fase contempla la adquisición de un crédito bancario y la cuarta la venta de la misma planta.

“Lo ideal es traer este proyecto a Bolivia, que el país se convierta en productor de oxígeno, nitrógeno y argón” para el mercado interno y la exportación, dijo Galindo, quien remarcó que las acciones se venderán solo a los bolivianos.

Se puede ganar hasta un 35% al año invirtiendo en acciones

Con previo estudio de los informes y las variables que existen en el mercado bursátil, la plataforma de negocios Latin America Invest, con presencia en al menos ocho países de la región, puso a consideración de los inversionistas bolivianos, la compra de acciones en seis firmas de Sudamérica que pueden generar una rentabilidad anual de entre el 10 y un 35%.

Se trata de las empresas Endesa de Chile (sector de electricidad) que puede generar  un 10% de ganancia anual; Banco Santander de Chile con un 17%; Grupo Argos SA. de Colombia (cemento) con el 18%; ISA también de Colombia, con un 21%; Credicorp (finanzas), con el 21% y Minsur SA. (minería), ambas de Perú, donde se puede generar ganancias de un 35%.

Damián Valenzuela, CEO de Latin America Invest, dijo que  desde Bolivia los inversionistas pueden ser accionistas de las compañías Coca Cola, Mc Donald’s, Google o de cualquier empresa que tenga cotización en algún mercado regulado.

Aseveró que la manera de hacerlo es a través de un intermediario -puede ser un agente de bolsa, el mercado o bancos de inversión- quienes a la vez contratan un lugar para negociar las participaciones accionarias.

En Latinoamérica, según Valenzuela, el mercado más importante es la Bolsa de Valores de San Pablo (Bovespa) y tras un acuerdo entre las bolsas de Lima, Santiago y Bogotá, nació el Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) que aspira a convertirse en un nuevo gran mercado interrelacionado.

“En el mercado de acciones, con un perfil conservador, debería buscarse rendimientos de entre el 5 y un 10% anual medido por el crecimiento de precio de las acciones de un año a otro”, explicó el experto.

Otra forma de invertir en acciones fuera del país y tener rentabilidades superiores al 4,5% es a través de la adquisición de activos de inmuebles en remates, short sales (ventas cortas) o directamente de los bancos. 

Susana Ojeda, representante de TSG Realy, una firma que tiene un programa para la adquisición de activos en Miami (EEUU), explicó que a raíz de la crisis inmobiliaria desarrolló este programa basado en resultados que puede generar retornos entre un 4,5 y el 9% con precios entre 90.000 y 300.000 dólares.

Estas propiedades, según Ojeda, se reforman, alquilan y posteriormente se venden a clientes interesados en invertir por primera vez, que quieran diversificar o mejorar sus ganancias

Apalancamiento, Acta, Accionistas, Aceptación, Acreditar, Acreedor

Apalancamiento Se refiere a las estrategias relativas a la composición de deuda y capital para financiar los activos, cuando en forma más específica se aplica a la razón resultante de dividir el pasivo entre el capital contable.
Acta Documento en que se da constancia de los hechos, acuerdos y decisiones efectuadas en la celebración de una reunión, y que es redactada por la persona autorizada para hacerlo.
Accionistas Es el propietario legal de una o más acciones de capital social (o en acciones) de una compañía. Los accionistas asisten a las asambleas anuales ordinarias o extraordinarias, u otorgan poderes para votar en estas asambleas a otras personas. Los accionistas tienen facultades para autorizar o ratificar a instancias de la dirección, realizar enmiendas a la escritura de constitución de la sociedad, proponer enmiendas a los estatutos, autorizar la venta de una parte, entre  otras.
Aceptación Letra de cambio con promesa de pago que hace el girador de la misma y que, por lo general, se indica mediante la inscripción en la cara posterior del documento de la palabra de "acepto", seguida de la fecha, el lugar de pago y la firma.
Acreditar Abonar una partida en un libro de contabilidad. Dar testimonio en documento fehaciente de que una persona tiene facultades para desempeñar una comisión, encargo diplomático, oficial y otros.
Acreedor Toda persona física o moral que tiene derecho a exigir de otra una prestación cualquiera. Toda persona física o moral que en un negocio entrega valores, efectos, mercancías, derechos o bienes de cualquier clase y recibe en cambio una promesa de pago o un crédito que establezca o aumente un saldo a su favor.
El que tiene crédito a su favor; es decir, que se le debe. Dentro del mecanismo de la partida doble, es acreedora la cuenta que entrega y da salida a algo.
Actvidad económica Conjunto de acciones que tienen por objeto la producción, distribución y consumo de bienes y servicios generados para satisfacer las necesidades materiales y sociales.
Actividad financiera Es el conjunto de operaciones que se efectúan en el mercado de oferentes y demandantes de recursos financieros, incluyendo aquellas operaciones que intervienen en la formación del mercado.

Mercantil Santa Cruz emite acciones

Por decisión de su junta de accionistas, el Banco Mercantil Santa Cruz, dispuso el 20 de diciembre la emisión de acciones por el monto del incremento del capital pagado de Bs 236.120.650, aprobado en Junta de Accionistas de fecha 8 de septiembre de 2011.

Por otro lado, la compañía comunicó que el 5 de diciembre de 2012 colocó 4 Cuotas de Participación en el Estratégico Fondo de Inversión Cerrado administrado por SAFI Mercantil Santa Cruz S.A.

El Banco procedió a la inscripción en el Registro de Comercio de los nuevos poderes otorgados a Maribel Fabiola Cervero Ardaya y Óscar Alejandro Caballero Urquizu nuevos Vicepresidente de Tecnología y de Banca Personas y Pyme, respectivamente.

El BNB emitió acciones por 48 millones de bolivianos

El Banco Nacional de Bolivia S.A (BNB) emitió acciones por 48 millones de bolivianos en una oferta pública de acciones para su venta en la Bolsa Boliviana de Valores, según la agencia ABI.

Este hecho es considerado histórico por tratarse del primer banco que tiene este logro.

De acuerdo con sus ejecutivos, el objetivo fue potenciar la capacidad de intermediación, aumentó su capital y fortalecimiento de su patrimonio con la emisión de más de 3.000 acciones.

El valor nominal de la emisión fue establecido en 30.303.000 de bolivianos con un valor por acción de 10 bolivianos y un precio mínimo de venta de 15 bolivianos.

Un informe institucional, señala que el precio promedio ponderado de venta por acción fue de 15,97 bolivianos aunque el precio más alto llegó a 16,13, dando lugar a que el monto total de la emisión supere los 48 millones de bolivianos.

Antonio Valda Es Subgerente General del Banco Nacional de Bolivia,

Es Subgerente General del Banco Nacional de Bolivia, que por primera vez en el siglo XXI emite acciones en la Bolsa Boliviana de Valores, con una calificación de Fitch Ratings y Moody’s de nivel 2 que significa un alto nivel de solvencia y capacidad de generación de liquidez, ideal para calificar los títulos de renta variable, que tuvieron exitosa respuesta de los inversionistas bolivianos, personas naturales que adquirieron las 3.030.300 acciones, con gran demanda en el mercado de valores.

— ¿Cómo nace la idea de vender acciones del BNB?

— El BNB cumplió 139 años; es el más antiguo en el país y siempre ha marcado liderazgo en el mercado financiero boliviano. Esta idea nació hace varios años con la primera emisión de acciones en la Bolsa Boliviana de Valores (BBV) en 1999, por un monto de más de Bs 6 millones, cifra importante en esa época. El mercado bursátil se ha desarrollado. Esta segunda emisión fue establecida en el Plan Estratégico del Banco para fortalecerse patrimonialmente e incrementar los activos de riesgo. El BNB decide realizar esta emisión de acciones en la BBV para ampliar la base de accionistas, establecer un precio de mercado de las acciones y profundizar el mercado secundario de estos valores. En los últimos años el banco ha venido capitalizándose permanentemente, reinvirtiendo utilidades y realizando incrementos de capital.

— ¿Cuál fue la estructuración de la emisión de acciones?

— El banco puso en oferta en el mercado de valores 3.030.300 acciones que representan aproximadamente el 5% de las acciones emitidas. El precio base de la oferta establecido por la Junta de Accionistas del BNB fue de Bs 15 por acción. Afortunadamente, el día de la colocación en la BBV, hubo un exceso de demanda para la compra de las acciones, el precio promedio de venta fue de Bs 15,97. Es decir, que fue un 6,47% superior al precio base.

— ¿Cuántos accionistas tienen?

— Somos el banco que más accionistas tiene en el sistema financiero. El BNB cuenta con más de 3.000 accionistas.

— ¿Cuál es el patrimonio actual del BNB?

— El patrimonio contable actual es de Bs 793 millones. Como resultado de esta emisión de acciones, el patrimonio se incrementó en más de Bs 48 millones. El patrimonio contable del banco fue incrementando mediante la reinversión de utilidades e incrementos en efectivo de capital. Este fortalecimiento patrimonial implica una capacidad de crecimiento de activos de riesgo ponderados al 100% de más de Bs 1.640 millones. Estos recursos serán canalizados a las grandes, medianas y pequeñas empresas, para atender sus necesidades de capital de inversiones y de trabajo. También cubrirán requerimientos de vivienda y de consumo.

— El mercado de valores boliviano es conservador y lo que más se transa son bonos, ¿por qué eligieron las acciones?

— El banco puede fondearse por tres caminos: acciones (capital), bonos (deuda) y por depósitos del público. Lo interesante de captar estos fondos a través de acciones es que los mismos, además de generar liquidez, permiten incrementar el apalancamiento para gestionar mayor cantidad de activos de riesgo. De acuerdo con la ley, para gestionar, por ejemplo, $us 1.000 millones de activos (de riesgo, cartera de crédito, inversiones, etc.), se necesita un capital mínimo de por lo menos el 10% de esos activos ponderados por riesgo. Hoy, el banco tiene un Coeficiente de Adecuación Patrimonial (CAP) de más del 12%. Cuando uno tiene mayor capital puede gestionar muchos más activos de riesgo y ayuda al desarrollo del país. La diferencia con los bonos es que el monto que se capta se coloca directamente en cartera.

— ¿Por qué deciden hacerlo ahora? ¿Alguna oportunidad?

— En el marco del Plan Estratégico hemos visto que hay inversionistas interesados en tomar riesgo en una acción, que es un título de renta variable, con una rentabilidad interesante porque el BNB tiene indicadores muy atractivos, desde el punto de vista de capitalización, solvencia y rentabilidad.

— ¿Podemos mencionar qué tipo de inversionistas?

— Es interesante ver que las personas que tomaron esta decisión de compra, los inversionistas financieros, básicamente el 90% son personas naturales. Otro motivo por el que los inversionistas han tomado esta decisión es por el liderazgo del BNB y por la rentabilidad ofrecida.

— ¿Una forma interesante de fondearse, de obtener recursos en el mercado de valores, que podría servir de ejemplo?

— Esta emisión de acciones del BNB es un excelente ejemplo de fondeo. Recomendamos a todas las empresas y al sector empresarial en general, que tomen la opción del mercado de valores. Primero, contribuye al desarrollo del mercado de valores boliviano y, segundo, democratiza el capital de las empresas, ya que cualquier persona puede participar del capital accionario. Las empresas que entran a cotizar en bolsa tienen que ser totalmente transparentes, ésa es la importancia, ya que tiene que rendir cuentas a todos sus accionistas.

— ¿Cómo participa la Junta de Accionistas del BNB?

— En base a los estatutos, el banco realiza Juntas Ordinarias o Juntas Extraordinarias de accionistas. Las primeras se realizan una vez al año en los primeros meses, donde se hace una presentación de los resultados de la gestión. En las otras, se toman decisiones sobre temas principalmente referidos al aumento de capital. Para esta emisión de acciones, en la Junta Extraordinaria, los accionistas renunciaron a su derecho preferente de compra de acciones; de manera tal de activar el mecanismo de oferta pública a través del mercado de valores. El proceso de estructuración se debe realizar a través de una agencia de bolsa cumpliendo la normativa vigente, que incluye entre otras actividades la aprobación de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (Asfi). El que un banco cotice sus acciones en bolsa es un tema de madurez. El mercado de valores está listo. El requisito es la transparencia.

Soboce coloca en un solo día Bs 12,5 millones

La Razon

La cementera Soboce SA colocó en un solo día en el Ruedo de la Bolsa Boliviana de Valores SA la suma de Bs 12,53 millones. El monto recaudado excedió en Bs 539 mil a lo proyectado inicialmente gracias a la gran demanda existente en el mercado por instrumentos financieros.

Los valores emitidos fueron 2.100 Pagarés Bursátiles, instrumentos de deuda con vencimiento a 360 días, que ofrecen al inversionista un rendimiento de 3,75% respaldados con garantías quirografarias, según una nota de prensa de la Bolsa de Valores.

Cada pagaré tiene un valor nominal de Bs 10.000 y fueron comprados a precios superiores, entre Bs 10.243 y Bs 10.272, generando el superávit en la emisión.

El boletín de prensa indica que la gran demanda por estos valores se debe al exceso de liquidez que existe actualmente en el mercado y la baja oferta de títulos atractivos para la inversión.

“A esta coyuntura hay que adherirle la gran historia que tiene la empresa Soboce como un buen emisor dentro el mercado de valores. Esta empresa, como pocas en Bolivia, tiene un gran concepto sobre la diversificación de su financiamiento”, añade