Operaciones complejas en menos tiempo Los algoritmos de negociación o Algorithmic Trading

Los corredores de bolsa para explotar al máximo los Sistemas de Negociación Electrónica tienen la práctica de operar en los mercados financieros siguiendo unos algoritmos predefinidos, los mismos que son incluidos generalmente en aplicaciones o sistemas de tipo DMA.
La utilización del Algorithmic Trading (AT) en sistemas de información permite realizar operaciones complejas por parte de los sistemas en menos tiempo, asimismo, reduce significativamente el volumen de trabajo de los operadores de Bolsa.
Algunos algoritmos desarrollados e implementados en sistemas y parametrizados por operador son los siguientes:
VWAP (Volume Weighted Average Price)
El objetivo de esta orden es alcanzar el cotización media ponderada (VWAP) del mercado en un intervalo de tiempo definido por el operador con el menor impacto posible sobre éste. Para ello el sistema fracciona el volumen de la orden AT en una serie de órdenes "hijas”, según la curva de volumen diario y añade un factor aleatorio para que la estrategia sea transparente en el mercado.
La curva de volumen diario se calcula basándose en el valor histórico de negociación de las últimas 70 sesiones y es actualizada automáticamente por el sistema en cada fin de día. Para que las ordenes "hijas” no sean de un volumen notorio para el mercado se limitan por el siguiente ratio: volumen ejecutado / número de negociaciones; como consecuencia, el volumen restante de la orden VWAP puede irse retrasando e incluso que la orden no llegue a completarse en el tiempo requerido.
TWAP (Time-Weighted Average Price)
El algoritmo Tiempo - Precio Promedio Ponderado Fracciona la orden AT en partes iguales a lo largo del horizonte temporal definido. Se envía una orden "hija” por cada fracción ajustando el volumen con un factor aleatorio para que la estrategia sea transparente en el mercado.
Para que las ordenes "hijas” no sean de un volumen notorio para el mercado, su volumen también se ajusta con el ratio de la curva de mercado (volumen ejecutado / número de negociaciones); como consecuencia, el volumen restante de la orden TWAP puede irse retrasando e incluso que la orden no llegue a completarse en el tiempo requerido.

POV (Participative On Volume)

Este algoritmo tiene como objetivo participar con un porcentaje determinado del volumen total diario del mercado. El sistema se va adaptando a los volúmenes generados por el mercado durante la vida de la orden de una forma dinámica. Por cada 100 títulos negociados en el mercado, "X” habrán sido enviados por el sistema siendo "X” el porcentaje definido por el usuario.